صناديق استثمار عالمية تتحرك نحو الهند لتفادي تقلبات الأسواق الأمريكية

تتجه صناديق الاستثمار العالمية إلى الهند في الوقت الحالي، باعتبارها ملاذا آمنا تحسبا للتقلبات المالية المرتبطة بالانتخابات الأمريكية.

أدى التدفق المستمر لرأس المال الأجنبي إلى وضع السندات الهندية بين أفضل السندات أداءً في الأسواق النامية هذا العام، وفقًا لتقرير بلومبرج.

وصلت سوق الأسهم الهندية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق الشهر الماضي، مدعومة بالسيولة المحلية القوية.

تتمتع الهند بالعديد من العوامل الهيكلية التي تؤثر بشكل إيجابي على الأداء الاقتصادي للبلاد، بما في ذلك العلاقات السياسية المستقرة مع كل من الولايات المتحدة وروسيا، وضوابط رأس المال التي تحد من تدفقات الأموال الساخنة. كما تأثرت العملة الهندية (الروبية) بتقلبات الدولار بدرجة أقل من نظيراتها من العملات الأخرى في الأسواق. الناشئة.

وظلت السندات السيادية الهندية مستقرة نسبيا على الرغم من عمليات البيع العالمية في سندات الخزانة الأمريكية، حيث أصبحت الهند لاعبا رئيسيا في الأسواق الناشئة، خاصة في الفترة التي سبقت الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقرر إجراؤها في 5 نوفمبر، حيث تستعد صناديق التحوط للتقلبات العالمية.

من جانبه، قال إدوارد نج، مدير صندوق السندات في شركة نيكو لإدارة الأصول، إن سوق السندات المحلية في الهند بعيدة نسبيا عن تقلبات السوق العالمية، وبالتالي تظل هادئة نسبيا وسط العاصفة.

وأضاف أن الشركة تعتزم مواصلة الاستثمار في السندات الهندية، التي قد تتفوق في بيئة الدولار القوي، وشدد على أن الركيزة الأساسية لمرونة الهند هي عملتها – التي كانت ذات يوم واحدة من أكثر العملات تقلبًا في آسيا حيث ظلت الروبية عالقا بين 82.8 و 84.1 مقابل الدولار. بسبب تدخلات بنك الاحتياطي الهندي في عام 2024.

وتظهر البيانات التي جمعتها بلومبرج أن العملة الهندية انخفضت نقطة مئوية واحدة فقط من عائدات السندات الهندية هذا العام، أي أقل من نصف معدل الخسائر المرتبطة بالعملة على سندات العملة المحلية في الأسواق الناشئة بشكل عام.

من جانبه، أشار إدوين جوتيريز، رئيس قسم الديون السيادية في الأسواق الناشئة في شركة أبردين، إلى أن تقلبات الروبية مقابل الدولار «ضئيلة»، ما يجعل الهند مكانا مناسبا للاستثمار.

ومن المتوقع أن تجتذب الهند المزيد من الأموال الخارجية كجزء من إدراجها في مؤشر سندات جيه بي مورجان وأن تنضم أيضًا إلى معايير بلومبرج للأسواق الناشئة اعتبارًا من يناير.

وفي السياق نفسه، أكد ليونارد كوان، مدير محفظة استراتيجية السندات الديناميكية للأسواق الناشئة في مجموعة T. Rowe Price Group، أن الأصول المحلية في الهند لا تزال جذابة إلى حد ما، مقارنة بالأصول الأخرى عالميًا مثل الديون المقومة بالدولار.

في الوقت نفسه، حذرت شركة UBS Global Wealth Management في تقريرها من أن بعض الأسواق المالية الأخرى استفادت من التقلبات المالية العالمية، حيث أكدت شركتا Amundi SA وWilliam Blair & Company أنهما يفضلان العمل في الأسواق الناشئة مثل نيجيريا وكازاخستان، كوسيلة للحماية من… الاضطرابات المحتملة الناجمة عن الانتخابات الأمريكية.